要闻
上周美油美股连续五周上涨，新兴市场纷纷进入牛市。
楼继伟：不关心中国评级调整。
张高丽：今年攻坚克难，可能明年就海阔天空。
周小川：套利资金流动导致外储增减均较快，外储下降速度明显放缓；希望通过资本市场发展让更多资金进行股权投资，降低企业杠杆率。
亚洲
沪指收创两个月新高，两市成交额创年内纪录。
周五A股继续高开高走，沪指六连阳，收涨1.73%，报2955.15点，创两个月新高，上周累计涨幅5.2%，为四个半月最大；深成指收涨3.42%，站稳10000点；创业板收涨4.34%。两市成交额创今年新高。计算机、传媒等板块涨幅居前，周四涨停的恒生电子周五再度封死涨停。
周小川：套利资金流动导致外储增减均较快，外储下降速度明显放缓。
周小川谈及外储时称，外储突飞猛进的增长是在2002-2008年。当中至少1/3是短期套利资金，“这种资金，也是牟利的，合适的时候他们就走了。所以他们出去的时候，也未必比之前进来的时候慢。猛一点也就猛一点。”目前，外储有了比较明显的放缓。
周小川：希望通过资本市场发展让更多资金进行股权投资，降低企业杠杆率。
周小川称，中国资本市场发展仍旧有很大空间，同时也有很多工作要做。中国经济杠杆率偏高，特别是企业部门借贷比例占GDP比重过高。希望通过资本市场发展让更多资金进行股权投资，减少企业对借贷杠杆依赖性。要认真研究我们自身经验教训，要切实保护金融消费者合法权益。
楼继伟：中国评级调整？我们不care。
财政部部长楼继伟表示，注意到了评级的调整，但市场上并没有因此使得和中国主权债有关的指标发生变化，比如离岸人民币不跌反涨，也没有资金做空中国。不care评级机构的评级。至于和评级机构沟通，（我们）不用给他们拜码头。
张高丽：今年攻坚克难，可能明年就海阔天空。
张高丽称，依法处置金融市场的违约行为，主要是监管不够，要主动释放信用违约的风险，大力加强现代金融监管体制，继续推进金融改革。切实加强全方位监管，严加防范可能出现的股市汇市债市楼市风险，防止交叉感染，坚决守住不发生系统系区域性金融风险的底线。
刘云山会见Facebook创始人扎克伯格。
中共中央政治局常委、中央书记处书记刘云山在京会见Facebook创始人扎克伯格。此次扎克伯格来京可谓是相当高调。继上日在天安门跑步被朋友圈刷屏后，一身西装的他还在中国发展高层论坛上和马云谈笑风生。
华润董事长傅育宁：对于万科问题，我要说四句话。
据腾讯财经，华润董事长傅育宁表示：“个人仍将支持万科的健康发展，建议中小股东关心万科重组进程。未来找机会会跟大家一起说”。华润集团近日公开对“万科深铁合作信披程序”提出异议，这被市场解读为“华润对万科管理层表露不满情绪”。
央行马骏：房地产去库存可对冲经济下行压力。
央行研究局首席经济学家马骏称：“中国今年出口面临的下行压力可能超过原先预计；第二产业投资继续呈减速态势；今年前两个月，房地产开发投资开始企稳回升，复苏时点早于我们之前的预期，未来的房地产去库存措施还可以进一步对冲经济下行压力。”
吴晓灵：中国债务率并不高，不会出现系统性的风险。
全国人大财经委副主任吴晓灵认为中国债务率并不高，只是结构问题，且银行不良水平状况好于发达国家，金融风险可化解。FT首席评论员犀利反驳称，英国银行在遭遇300年来最严重金融危机之前也称其资产负债表表现很好。
中国发展高层论坛直播：马丁沃尔夫激烈“交锋”吴晓灵。
前央行副行长吴晓灵“中国的债务率并不严重”话音刚落，英国金融时报首席经济评论员马丁沃尔夫就反驳称，前面很多嘉宾都说中国的债务状况并不是很糟糕，在可控范围之内，我经历过100多家银行出现危机，每次他们都会说不会出现危机。
斯蒂格利茨：供给侧改革不能忘了需求，中国应增加财政开支。
诺奖得主斯蒂格里茨在中国发展高层论坛中称，供应并不能够提升需求，但是需求如果结构合理的话，是可以对供应侧产生积极的影响的。在没有充足的需求的时候，供给侧的改革反而会增加失业，而不会促进增长。
进入调整期？深圳二手房成交较年初锐减30%。
多家中介数据显示，深圳3月二手房成交量比1月下降超过30%，新房成交量同样出现下降。分析称，政策收紧预期较大程度上影响了市场成交，而业主方多看好后市，双方存在一定博弈。预计4月评估价调整政策落地后，二手房市场或进入短暂调整期。
苏州出台楼市十条，半年涨幅不宜超过6%。
据苏州广电总台消息，苏州市政府周五出台“楼市十条”，主要包括增加市场供应、控制房价增长、加强市场监管三大部分共十条。其中提到，商品房在对外销售时，同批次房源申报价格3个月内不宜调高，6个月内调高幅度不宜超过6%，12个月内不宜超过12%。
北美
美国3月密歇根消费指数降至去年10月以来最低。
周五，汤森路透/密歇根大学发布报告显示，美国3月密歇根消费者信心指数初值90，降至去年10月以来最低，不及预期92.2，但略高于2月终值91.7。现况指数和预期指数双双下降。
欧洲
欧央行执委Peter Praet称“还有降息空间”，欧元四天来首跌。
欧央行本月火力全开，但这可能并非所有家底。该行执委Peter Praet称，若新的负利率带来的冲击令经济前景恶化，或者金融环境并未向着需要提振经济和通胀的方向发展，则降息仍是备选项。上述讲话后，欧元/美元汇率四天以来首次下跌。
大宗商品、外汇、新兴市场及其它
美联储“鸽派”重燃股市，新兴市场纷纷进入牛市。
因美联储放缓加息进程，投资者风险偏好上升，新兴市场股市进入牛市。周五MSCI新兴市场指数连续第三天上涨，自1月的六年半低位反弹了20%。“恐慌指数”创去年11月来的新低。俄罗斯股市连续第五周上涨，是三年来最长的连涨。土耳其基准股指自1月的低位上涨了20%。
中国新闻——地区及产业
1、海绵城市 | 从住建部获悉，日前住建部印发了《海绵城市专项规划编制暂行规定》。住建部要求，各地抓紧编制海绵城市专项规划，于2016年10月底前完成设市城市海绵城市专项规划草案，按程序报批。
点评：作为“绿色中国”的重要载体以及“十三五 ”规划期间加强城市规划建设管理的重要目标，海绵城市在未来拥有巨大的投资空间。上市公司建议关注建议关注*ST华赛，公司定增 募资48亿元投向海绵城市PPT项目；顾地科技，公司主营塑料管道产品，广泛应用于市政及建筑给排水 等。
2、新疆兵团 | 历时一年编制完成的《新疆生产建设兵团参与建设丝绸之路 经济带的实施方案》正式印发。18日，新疆兵团宣布，根据国家和自治区战略部署，结合兵团自身空间布局、产业特点和优势条件，兵团将参与新疆“三通 道”“三基地”“五大中心”建设，打造“八大进出口产业基地”.
点评：新疆处在丝绸之路经济带的关键节点。大力参与建设丝绸之路经济带有利于其全面融入基于区域优势互补、利益共享的国际产业链分工体系，与丝绸之路经济带沿线国家及地区经贸人文交流与合作步入常态化，全面建立开放型经济新体制。相关上市公司可关注香梨股份（特色农业）、中粮屯河（全球番茄酱重要出口企业）、新研股份（国内领先的农牧机械生产企业）等。
3、房地产 | 住建部：建立信用档案制度，不良房地产中介机构和人员将入“黑名单”；18日召开的国务院常务会议部署全面推开营改增试点 ；国税总局负责人表示房地产业税率确认为11%。二手房数据持续火热，中泰跟踪的18个城市二手房成交合计27,722套，环比上升12.9%，同比上升149.0%，年初至今累计同比增长92.8%。
点评：中泰证券认为，地产投资的回暖或许在短期内弱化去化政策出台的频率和力度，并且不排除一线城市在近期内面临政策调控的可能性，房地产市场成交量的高速增长不可持续，增速或在未来几个月内面临拐点。尤其是深圳房地产市场，近期内可能会面临回调的风险。建议关注：泰禾集团、新城控股、保利地产等。详情可戳选股宝策略：二手房成交持续火热，注意深圳市场回调风险
4、生猪 | 据发改委网站19日消息，受生猪产能持续偏低等因素影响，去年3月份以来生猪价格进入周期性上涨通道。今年春节前后，全国出现多场寒潮雨雪天气，对生猪产能特别是仔猪生长造成了一定的影响，春节后生猪价格继续高位运行。加之玉米价格跌至近年低位，导致近期猪粮比价持续走高。截至3月9日，全国生猪平均出厂价格为每公斤18.62元，同比上涨52.8%；猪粮比价为9.13：1，已进入黄色预警区域。
点评：预期在猪价上涨、饲料 成本下行的态势下，连续两年亏损的养猪行业将逆转步入景气周期。受供给需求增加以及价格上涨因素影响，猪肉概念股短期有望继续走强。可关注新五丰、雏鹰农牧、罗牛山等。
更多详细逻辑可以戳选股宝策略：短期扰动无损禽链周期还将长期演绎，猪料超预期催化行情
5、周期股 | 中泰证券认为，3月中旬议息会议之下，尽管日、欧宽松受到一定限制，但美联储明显鸽派的言论，验证了“美元中期见顶”的逻辑，全球流动性“通缩”预期重构的大逻辑没有改变。同时，在当前至4月中上旬，市场面临难得的“风险空窗期”，2月经济金融数据逐步验证复苏，证伪“滞胀”，在经济6个月主动补库存之下，需求企稳带动通胀温和上行，周期品或迎来第二波涨价机会，但仍需要等待宏观经济数据的验证，核心的房地产投资可能会超出多数人的预期，而这一数据的高点可能出现在2季度。
相关策略：短期创业板依旧有超额收益，中期静待周期品第二波涨价行情
6、人工智能 | 19日，脸谱公司创始人扎克伯格与马云齐聚“中国发展高层论坛2016”经济峰会，双方就人工智能、虚拟现实 等科技互联网热门话题进行了讨论。扎克伯格认为，虽然目前人工智能技术的能力有限，但未来5到10年将取得巨大进步，在如自动驾驶、预测气候变化、医疗健康 等领域展开广泛的应用。马云则称，可以帮助扎克伯格在阿里平台上出售脸谱的VR 设备Oculus Rift，同时希望借助VR科技帮助商家促进销售。
点评：据机构预测，人工智能领域的投资将继续保持高速增长，2020年全球人工智能市场规模将达到1190亿元人民币。此外，未来中国人工智能市场规模中，语音识别 将占据60%，视觉识别将占到12.5%。公开信息显示，江南化工参股的北京光年从事人工智能相关业务；劲拓股份将机器视觉作为重要发展方向之一。
7、染料 | 浙江龙盛公告，由于供求紧张，3月20日，公司国内分散染料 部分产品再次上调3000元/吨，活性染料部分产品再次上调5000元/吨。自今年3月份以来，分散染料累计上调幅度50%-55%，活性染料累计上调幅度55%-60%，酸性染料累计上调幅度约15%。
8、博鳌 | 博鳌亚洲论坛2016年年会将于3月22日至3月25日召开，此次年会主题将延续过去两届年会的主题词“亚洲新未来：新活力与新愿景”。国务院总理李克强将出席并发表主旨演讲。业内人士认为，博鳌亚洲论坛或成为下周A股市场的重要主题。
点评：据了解，去年博鳌亚洲论坛期间，“一带一路 ”概念表现强势，相关指数在论坛前后累计大涨11.38%。今年在中国经济分论坛中，如何解决经济转型期的矛盾，进行供给侧结构性改革或是所有人高度关注的话题。操作上，建议关注受益供给侧改革的煤炭、钢铁和有色板块，以及“互联网+”概念。
9、核电 | 第四届核安全峰会召开在即，中国国家原子能机构与美国能源部共同建设的核安保示范中心提前一年建成，于18日在北京市房山区投入运行。中国国家原子能机构主任许达哲当日表示，中国规划主要在沿海建设核电站，内陆核电站建设正在深化论证当中。
点评：A股公司方面，应流股份的核一级主泵泵壳具有国内市场垄断地位；久立特材可生产核电U型管产品；江苏神通为国内核电蝶球阀龙头，并向核电流量控制领域发展。
10、异辛烷 | 据环保部和工信部联合下发的文件显示，自今年4月1日起，东部11省市所售车型均须符合国五排放标准要求，文件指出，根据油品升级 进程分区域实施机动车国五标准。
点评：专业人士指出，国五汽油实现清洁尾气，这必然要添加高辛烷值的化工 产品。综合环保、性能和成本因素，异辛烷是最有潜力的添加剂。业内测算，若要达到国际标准，异辛烷的潜在需求增量将达到800万吨，是现有产能的4倍，空间巨大。上市公司中，海越股份有60万吨异辛烷产能，德美化工有24万吨异辛烷产能。
11、特斯拉 | 从知情人士处获悉，特斯拉汽车项目有望落户苏州。从流传出的一份政府文件通知显示，苏州相关政府部门3月13日召开专题会议研究协调特斯拉汽车项目落户苏州的相关事宜，特斯拉高层也将赴苏进行实地考察。
点评：如果最终在苏州建厂，将带动当地相关产业链的发展。可关注苏州高新、江苏国泰等相关上市公司。
12、钕铁硼 | 谷歌智能机器 人以4比1战胜李世石引发了市场对智能机器人 热捧。智能机器人已成为人类改革世界的一大核心技术，而稀土永磁 是这一技术得以大力发展的幕后功臣。据测算，目前一台165公斤焊接机器人约需消耗钕铁硼23公斤至39公斤。
点评：在新能源汽车 火爆增长的带动下，钕铁硼材料应用前景进一步拓宽。据测算，每辆混合动力车比传统汽车多用钕铁硼3公斤左右，纯电动车需多5公斤至10公斤钕铁硼。机构预计到2020年，我国对钕铁硼的需求高达4.4万吨/年，全球需求接近10万吨左右，潜在市场空间广阔。钕铁硼在自动化工厂、电子、医疗、航天航空等领域都都有广阔的应用。A股中，可关注宁波韵升，中科三环。
13、电竞 | 国家体育总局体育信息中心与大唐电信19日召开新闻发布会，宣布将共同举办全国移动电子竞技大赛，大赛将于4月至7月间在全国多个赛区同期进行。
点评：数据显示，2015年我国电子竞技市场规模已达270亿元，电竞爱好者人数较2014年增长37%，电子竞技受社会关注度日渐提高。此外，宽带中国和4G 建设的推进，也为电子竞技提供了良好的硬件支撑。上市公司中，雏鹰农牧通过子公司微客得从事电竞及互联网业务；深赛格日前公告携手网鱼科技，布局电子竞技；浙报传媒、游久游戏旗下拥有游戏直播平台。
14、冷链配送 | 山东济南日前破获涉案金额逾5亿元的非法经营人用疫苗案件。本应交由正规企业全程冷链运输 、储存的疫苗，被无任何药品经营许可的犯罪嫌疑人置于普通仓库的常温环境，销往18个省市。新华社19日发布时评《赶紧堵住疫苗安全的监管漏洞》，指出疫苗流通并非无法可依，七部门已在行业规划中提出，要建立健全疫苗冷链配送管理体系。
点评：冷链不仅对于疫苗流通不可或缺，受益于居民饮食结构改善和生鲜电商发展，食品冷链更是处于高速增长期。据机构测算，十三五期间我国冷链市场将以年复合25%速度扩张，2020年市场规模达到4700亿元。A股公司中，澳柯玛曾研发埃博拉疫苗 冷冻储存设备；大冷股份提供从冷链设备到服务的完整产业链；雪人股份积极布局产销两端和第三方物流。
15、4G | 国移动日前披露的年报 显示，2016年资本支出指引为1860亿元。中国移动董事长尚冰表示，2016年4G仍将是中国移动发展的最重要任务，希望2016年建设4G基站能够突破140万。
点评：机构认为，未来两年运营商4G建设依然处于投资高峰期，相关通信设备商有望继续受益。随着近年4G网络建设加快，通信设备行业上市公司业绩保持较快增长。相关个股有世纪鼎利、盛路通信等。
16、科创园 | 张江近日发布科创建设2016年行动方案，张江园区将加快综合性国家科学中心建设。
市场
标普500指数收涨8.96点，涨幅0.44%，报2049.55点，上周累计上涨1.36%。道琼斯工业平均指数收涨120.67点，涨幅0.69%，报17602.16点，上周累计上涨2.26%。纳斯达克综合指数收涨20.66点，涨幅0.43%，报4795.65点，上周累计上涨0.99%。
WTI 4月原油期货收跌0.90美元，跌幅2.24%，报每桶39.30美元，上周累计上涨2.1％，录得连续第五周上涨。布伦特5月原油期货收跌0.06美元，跌幅0.14%，报每桶41.48美元。COMEX 4月黄金期货收跌10.70美元，跌幅0.9%，报1254.30美元/盎司，上周累计下跌0.4%。
富时泛欧绩优300指数收涨0.29%，报1343.97点，上周累计下跌0.26%。德国DAX 30指数收涨0.62%，报9953.52点，上周累计上涨1.25%。法国CAC 40指数收涨0.50%，报4465.18点，上周累计下跌0.62%。英国富时100指数收跌2.51%，报6198.61点，上周累计上涨0.96%。
上证综指上涨1.73%，收报2955.15点，创两个月新高，成交额3282.4亿元。上证综指上周累计涨幅5.2%，为四个半月最大。深成指收报10126.59点，上涨3.42%，成交额4882.8亿元。创业板指收报2177.87点，上涨4.34%，成交额1434.8亿元。创业板上周周涨幅12.6%，为纪录最高。
