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解盘:高频率高周转高换手“一损俱损”

陈少川


证券市场的投资一定要有所取舍,该做多买进时要积极的跟进,该暂缓操作时要停看听,绝对要顺应整个大势演变操作,不能刻意反向勉强,不能与趋势对抗、不能逆趋势操作,这样才可以永保安康。可惜很多时候股民朋友的操作行为很难理解,不容易讲得通,明明在低位该买进的时候通常都不看好,等到市场转好后又有很多人准备大买特买,拉都拉不住,好像深怕慢一点买不到股票一样。

近期的A股市场从低位拉高上涨,在2019年1月3日当天本栏强调“见底量”,而且强调会越过2018年9月28日2821点,当时任凭我说破了嘴,接受我看法的人不多。直到2月22日拉高上涨收盘2804点后,股民开始关注股市,认定股市开始回温上涨。

2月25日这天上证指数大涨157.06点,涨幅5.60%,成交额高达4660亿元后,当天的证券板块再度全面大涨10%,终于激发市场全面看好A股,市场才开始沸腾,从这一天起日成交额明显井喷,频创新高的成交额高于前面周期一大截。到3月14日周五为止的15个交易日,沪市成交额累积共计64201亿元,日均值4280亿元,是典型的“量价齐扬”涨势,市场真的被激活了。

深市也在同个时间成交金额大量扩增,15个交易日成交额高达80322亿元,日均值5354.8亿元。两市成交额在一日之间立马大幅度增量,指数也分别大涨,多方以迅雷不及掩耳之势大幅度放大量强攻上扬。上证指数快速越过2018年6月19日跳空下跌的缺口2907点,回到6月15日收盘3021点,最高涨到周二(3月7日)3129点,这个点位正好与2018年2月9日当天重挫大跌一样,究竟是巧合?还是认为刻意做出来呢?谁可以说得清楚呀!但本栏在前面分析时已经谈到这个状况,只是您无法接受而已。

1月3日我强调“见底量”就要涨起来,强调多方会以很快的速度突破越过2018年11月19日收盘2703点,而且还强调可以直接上攻到2018年10月10日收盘2725点,更可以挑战2018年9月28日2821点。尽管当时我的表达看起来是如此的大胆,有股民认为我很激情,也有人认为我过于激进,从后来的涨势结果回头看,我的解读完全验证,而且还涨过3021点,显然我的分析是如此的温和,贴近市场呀!

我的讲解从来就不激进,我的分析以推导论述演绎其中的过程与步骤,只是太多人不了解步骤分析的模式,所以听不进去我的看法。更因为前面周期跌太多、跌太久,跌怕了,股民早已死了这条心,任何人告诉他涨的信息,他都会认为天方夜谭,还发誓要永远离开股市。这句话还言犹在耳,如今看到A股涨起来,又开始心花怒放、蠢蠢欲动。为何会有这样的心理变化呢?从事实结构证明我的分析是对的,但您已经错过了最好建仓的时机。

有读者问我,从2440点涨到2821点还不到400点,有什么好玩呢?我告诉他这只是开始而已,其后还有更多空间的拓展。先看2018年6月19日收盘2905点,再到缺口回补3021点。就在上周,这些点位都一一的越过,成交额如此快速放大,说明A股雄起。此时 我的分析反而开始保守,开始注意这个区域的操作空间与风险,同时也依据【麦氏理论】量潮分析谈到大量滚动后的风险。可是,这一刻反而有更多散户股民急冲冲想要进场,当我谈到有风险时被认为想法过于保守。

本栏从成交量滚动角度分析谈到,创业板市场在15天中换手率高达7.69%,日均值5.11%;中小板市场15天共计55.72%,日均值3.71%;证券板块15天累积57.58%,日均值3.83%。

以100%测算三个数据一轮周转只需要19.56天、26.90天、26.10天,这是非常“高频率高周转高换手”特征,如此毫无顾忌天天滚动大换手量,犹如完全没有任何踩刹车还加速往前冲,显然需要多一分谨慎小心。

如果将十大流通盘股东锁定的筹码扣除,以61.8%测算周转率会更高,这是非常可怕的滚量呀!这样的滚动还可以走多久?它会来得及去得快,筹码天天形成“你丢我捡”,很快就会结束涨势。就如中信建投(601066)一样,三天换手率100%,周五重挫下跌5.35%,收盘跌破10日均线27.26元,周一一旦直接跳空低开跌势无法阻挡,其它证券股呢?整个证券板块又会如何?不妨思考一下。

以证券板块为例,采取我的“价格均线体系”+“双保险指标”解读,周五第3天低于10日均线以下,下周一“扣高助跌”,60KD指标低于80°下方,10MACD向下交叉第3天,这样的数据显示会跌破20日均线的支撑,下周一再一次低开压低后就会出现较为严重的下跌,这个特征形态是极为不好的趋势倾向,意谓下周一会有大变数,必须立马避开不宜做多。

创业板指数的“价格均线体系”形成高仰角度上扬,确实还俱有很强支撑优势。注意!只是优势而已,不代表一定会或必然会拉高上涨。也可以因为高频率高周转高换手后瞬间加速加重加大掼压而直接逼杀跌破20日均线回补缺口,这样的可能性是存在的。中小板指数上扬角度较缓,但也是明显高企倾向,在横向周期扩增量太快的情况下也会瞬间说跌就跌,绝对不能忽略这样的影响。

采取这样的数据科学统计说明,言之有物、有根有据、有股有真相,这样才俱有说服力呀!您说是吗?其他人如何分析我不知道,只要您知道关键差别是什么就好,不谈别人的观点,做好自己的操作最重要。没有人可以事先知道谁对谁错,如果是我分析错了,您是对的,您天天赚钱我也替你开心。反过来看,如果是我对,结果会如何?“退潮后才知道谁在裸泳”,希望“后天”之后您还可以安然无恙,永保安康。

(本栏声明:文章内容纯属人观点及理论论证说明,仅是提供您参考不应该构成投资建议;个股的分析说明不是推荐、点评,也不是建议操作,只是针对麦氏理论的量潮基础进行说明,投资者要自行研判,风险自担。)