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解盘:关键时刻,请别掉链子呀

陈少川


近期盘面的走势演变绝不能单独采用大盘来讲解,必须参考各种指数的相互牵动影响与制衡比较解读,例如上证50指数与50ETF的关联性演变,再来是有关股指期货指数的演变,不管是IF0001或IH0001的期货指数,或细化到中证系列的各种指数,再到富时A50指数的演变,都可以是各有关联,也可能是相互牵动,目前已经到了牵一发而动全身时刻。

从事后收盘结果再回头解读周一的行情演变,不过它发生什么状况,每一个解读都可以言之成理,说起来更是头头是道,但重点:这些都已成为过去,它已不重要,也不是最关键,讲解得再完整、再清晰都毫无意义啦!因为盘中的任何变动才是俱有实盘操作的价值,操作过程才是重中之重,事后的讲解解读再好,都无法挽回亏损,当然盈利时最是开心。

通常,股民朋友会说:“我明明是这样看就是不敢买,给它跑了,真可惜”。对“明明”,它跟“静静”是不同人呀!“明明”看好跑了,跟“我想静静”,文字理解会是南辕北辙呀!就如小学生时作文题“难过”,“我家门前有条小河,我很难过”。同样是“难过”,但内涵语境完全不一样。是否可以如此使用呢?从文字的想像力发挥来说,未尝不可,就如“玩”美女人中的“玩”字,概念与意义情境都不一样呀!

股市何尝不是如此?同样的资金交易,同样的筹码买卖,在股价的涨跌中,看来似乎是两种一样的数据,结果很可能千差万别呀!例如从大盘指数开盘3278点,最后收盘3215点,虽然不是最低点作收也是“近低点”呀!一路压低后的收盘状况说明还要再跌,但成交金额维持稳定,日成交额3592亿元,高于60日均额量3182亿元,低于20日均额量3774亿元,从中短周期来说是缩量,从长周期来说是明显增量。

从下跌结果来说,视为一根跌幅超过1.618%比率黑K线,也可以是“光头光脚实体黑K线”。就下跌比率来说确实不多,但收盘3215点是跌破10日均线3229点,又造成10日均线拐头向下,究竟是属于“量增价跌”呢?还是“量缩价跌”?市场分析习惯以目测方式作为解读依据,以60日均额量为基准难免会认为是前者,以20日均额量为基准会认为是后者,这个状况正如前面本栏谈到“量价八阵图”里头的特征。

通常市场的解读都会是模棱两可,【麦氏理论】不会有左右逢源的讲解,因为从时间周期演变解读,2月25日至今40天,今天的下跌已经确认“均量线及均线”涨不动后的回测,虽然还没有立即构成“巨量长黑”的掼压破坏,没有构成“量价齐跌”的形态转变,但从周期的变动来说的确已经确认高位周期的转变。

近期拉高反击从3月29日起始,这一天大盘收盘3090点成为极其关键的点位,横跨16个交易日,是第二段拔高后的变动,颈线在4月15日收盘3177点,跟20日均线3174点息息相关,周二进入多空短兵相接交战最最关键的时刻,多空的对决就从这里开始。

目前这个阶段,再次拉高上涨不易,多方没有更大的号召力可以拔高而涨,拉高不成是不是就应该回测修复整理等待下一个机会呢?如果回测究竟应该在哪个区域点位构筑支撑呢?这又是一个大问题呀!一旦试图构筑支撑不成反而造成更大的破坏,例如一口气掼压跌破20日均线后,直接掼压到40日均线3103点,有没有可能跌破3月29日收盘3090点呢?

如果再度跌破会不会完全盖掉这16天来的涨势?将指数一口气打回原形,回到3月28日收盘2991点呢?这一连串的演变会是什么情境结果呢?是一触即发的变数,好比原来从2月25日不断蓄水的小水池,目前变成横跨40天的“堰塞湖”。40天周期横向换手率高达49.199%,滚动金额15.8305万亿元,如果还要维持继续的高位滚动,情况会如何?是否要有更大更多的场外增量资金投入才奏效?这些问题都必须在本周给出答案,一旦失控恐怕很难想像后续的演变。

相对比沪深300指数40天换手率才32.432%,成交额10.5511万亿元,不算严重。再看看上证50指数换手率更少,只有14.138%,成交额3.0606万亿元。是不是只要这些占权值比重较大的板块个股维持不跌,市场信心就不会在一日之间恢复呢?这样是否可以吸引更多场外增量资金进场呢?究竟结果会如何?本周都必须给出一个明确的方向。

相对比深证成指40天换手率124.040%,成交额19.4267万亿元来说,这个堰塞湖太过庞大,已经到了随时会决堤的阶段,大比率换手一旦决堤会带来非常可怕的掼压灾害呀!细分结果可以看到中小板市场40天换手率128.03%,成交额8.2316万亿元;创业板市场40天换手率169.412%的高频率高周转高换手,成交额虽然只有5.5299万亿元,但这是典型非常可观的堰塞湖呀!究竟何时会引爆如此庞大的筹码周转率呢?我无法给出答案,只能时时刻刻提醒大家关注这个问题。

证券板块是本轮上涨的“始作俑者”,它的一举一动会牵动整体市场的神经,无法回避它的任何变动。以中证证券公司指数(399975)为准解读,周一收盘803.38点,跌破40日均线810.067点,周二会出现10~20~40日等均线“三叉线”,这是极度不好的均线形态特征,但这个还不是最重大差异,最可怕在于周一收盘跌破2月25日收盘813.40点,意谓再跌会退守到3月28日收盘753.29点,这几乎是板上钉钉的演变呀!

以益盟操盘手软件的证券期货板块指数为准解读,周一收盘20590点,一样跌破40日均线20790点,一样会在周二出现10~20~40日均线的“三叉线”,它与中证证券公司指数差别在于2月25日收盘20235点还没有跌破,虽然高度有所差异,但形态上差异不大,已经到了必须决定方向的关键时刻。这样既紧张又刺激的阶段,任何风吹草动,都可能是草木皆兵呀!分分钟都有变数,尤其是横向40天累积达到113.528%的换手率,这是典型的高位“堰塞湖”呀!一旦决堤,后果严重,怎么看呢?

警惕!谨慎!多一分留心,关键就从周一开始,周二会给大家答案,关键时刻,请别掉链子呀!

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