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解盘:三步效率偏弱助跌,双保险指标同步跌。

陈少川


本周A股上证指数走势,是典型的狭幅或小幅震荡横向后到周五收周K线时压低作收,这是因为周K线基础原来就不稳固,所以到了周五收周K线时偏弱下跌,其实周四已弱化压低后,为周五转弱埋下伏笔。周四跌破10日均线,周五直接跌破20日均线,在贯穿40日均线,这就是本栏之前分析谈到的演变状况,横向周期持续修复盘整,最大的差异关键在缩量横向扩底。

缩量本身可以是针对筹码进一步洗盘压缩,也可以是以盘待变,等待其它条件的蓄积后再伺机反扑,但必须盯紧关注缩量横向修复的时间周期影响,所有演变最后关键都在时间周期中改变,时间周期才是调整的关键,掌握时间周期演变,掌握盘势的变数。

市场谈成交量通常大盘指数以金额为主,实际上最重要关键变数影响在成交手数,即筹码的有效换手与沉淀锁定。对比成交金额及手数的柱状形态发现,成交金额明显偏大,维持在10~20~40日均额量水平,但成交手数却从5月12日以后就低于10日均数线以下,显示市场集中在偏高价股操作,在不增加筹码换手滚动之下的增量。在缩量的演变下原来资金就已经不足,偏偏还偏向高价股操作,这是典型的操作策略错误,只有场内存量资金进行对倒换手是不可能有效拉抬股价。

麦论认为,只要20日均额量反转回测就视为场外增量开始退潮,此时会构成连锁性的逐步逐日回测,从20日再到40日,最后也会横向扩底到60日。重点在40日之后,因为市场资金操作不耐久盘,40天周期的自然运行已经是非常稳健的持股,再拉长到60天会陷入拉不动,但也不愿杀跌的心理境况,自然也就构成低位周期的稳定。

这样的压缩量稳定也可以再进一步形成两种变动:

第一种是压低下跌放大量强迫认赔换手后的反向拉抬,属于破底穿头后的反击拔高;

第二种也是压低破底但持续缩量盘跌,因为怕跌所以采取碎步下跌,形成蚕食鲸吞式的压低再压低,直到某天发现原来已经下跌一大段后开始追杀,出现另一次的破位下跌。

第一种放量,第二种缩量,差别在时间速度快慢,但都一样是在40天周期之后,最好是横向跨距超过60天,甚至于80天。没有其它更好的方式演绎解读,只有采取【麦氏理论】的量价涨跌指标可以完整论证,即明显压缩后见底的反击特征,横向周期跨距的确认。

采取40日均额量测算从3月17日开始至今45天,采取80日均额量测算慢3天,依据这个特征可以认定未来5~7个交易日将是成交量进一步压缩见低见底的时刻,务必把握这个难得的量潮周期运行。

采取2月3日大幅度跳空低开后日子运行测算,到周五共计运行76个交易日,以80天为认定基准,下周四将有机会构成稳定修复后改变。将两种模式结合在一起比较观察应用,下周四将是一次重要的特征演变,本栏认为主要会集中在银行及证券板块,以2月3日当天重挫横向比较,银行板块破底后已经见底,比较市盈率及市净率它们已经到了最后低位周期的投资价值区域。

证券板块未跌破2月3日收盘,说明任何一次再压低都是买进时机,因为横向80天满足100%换手率,说明筹码成分有效换手后就应该会开始拔高上涨,这是最好的检测分析,下周四之后会看到这样的变动,之后是周K线收盘,及下下周二的改变,不妨多留意。

(本栏声明:文章内容纯属人观点及理论论证说明,仅是提供您参考不应该构成投资建议;个股的分析说明不是推荐、点评,也不是建议操作,只是针对麦氏理论的量潮基础进行说明,投资者要自行研判,风险自担。)