财耕谈 米谷网 麦论介绍 学习入门

漫谈:沪深两市两种变数 证券银行黄金洼地

陈少川


时间周期自然运行是决定所有涨跌最大关键,必须正视与重视时间周期的影响。所有量价变动最后的关键都在时间周期,没有只涨不跌的行情,也不可能只跌不涨,所有的涨跌最终都会在时间周期自然修复疗伤止痛后改变,即原来的跌经过一定时间周期跨距后,跌幅减弱降低也会改变为开始反转上涨。主要的演变最终都在筹码的聚与散,经过一定时间周期跨距后筹码有效集中,自然也会构成有效的扭转改变到突破上扬。反过来,经过长时间周期的积累后盘头造成头部累积卖压,也会造成筹码散乱后下跌,这才是真正涨跌的原因。如何辨别与认定涨跌演变?筹码的聚与散才是关键,如何解读?以下分析之。 

不同指数涨跌不一   关键调整各有不同

【麦氏理论】针对筹码的聚与散解读基准在于10及20日均额量的增减演变解读,即大于10或20日均额量后的启动涨势才视为“场外增量资金进场”,造成原来筹码平衡的改变。它也可以是经过一段长周期的筹码压缩后开始扭转改变,必须是聚与散之后的出现汇聚与累积。

简单的说,必须要有场外增量资金的投入才会造就后面的上涨,但增量资金投入的缘由是什么呢?当然是“有利可图”,关键还是因为筹码经过长周期的沉淀锁定。这是基础,才有后面的扩增量出现,才有稳定除了回升的启动。

究竟前面筹码累积要达到多少比率才会有拉高启动的动作呢?市场多数的解读会采取自由心证,即以眼见为凭的方式说明,其实有一定的积累与比率可以参酌。

本栏认为眼见为凭,或自由心证的方式是不可以学习、模仿、复制,也经不起论证与检测。必须要有一定的规律模式使用,而且是“同理可证、同理可用”,才可以循环应用在每一次的论证与检测中。

麦论设定以20日均额量作为论证基础,必须是日成交额高于20日均额量后才是为“场外增量资金”,而且是必须持续性。首先第一步必须是日成交额大于20日均额量,第二步是持续5天增量达到20日均额量之上,而且其中必须要有一次日成交额大于20日均额1.382倍,如此才可以从蓄量蓄势到滚量突破后扭转改变到上扬。

之后20日均额量持续走高形成“第3圈”再到“第四个圈”后,确认增量上涨的优势,形成明显涨势。在扩增量中可以从不断累积开始,采取“定时”或“定量”模式进行推导,从14.59~23.6~38.2~61.8%不断累积,直到全面换手后的高位盘整修复。

举例2019年12月13日日成交额2340亿元,大于20日均额量1585亿元,达到1.47倍后造成“滚量”启动涨势。采取这一天作为起始是明显的增量。其实,在4个交易日前日成交额已经大于20日均额量构成“蓄量”的涨势,所以时间周期启动可以早四天。

持续蓄量4天后再第5天放量超过1.382倍后正式启动涨势,这一天就极为关键。以2019年12月9日增量测算运行20天作为一个周期,到2020年1月2日达到30天周期后,增量上涨的特征确认,当然还要再涨。

以2019年12月13日为基础推导,“滚量”后确认涨势,第一个时间周期循环20天,落在2020年1月10日。这个推导方式是采取超过1.382倍的滚量发动,这样也更俱有突破反击拔高的代表性。

不管是上述两个模式中的那一个,都说明增量上涨的事实,差别在4天差距。第一种模式到2020年1月23日共累积33个交易日,第二个起涨点累积达到29个交易日。

采取这两个比较后,可以确认2020年2月3日当天开始后直接重挫下跌最后收盘2746点,跌幅7.72%,是这个阶段中最关键的一次“黑天鹅”事件的转变。

因为2020年2月3日是一次非常重要的“突发事件”,所以这一天就成为“关键K线”的演变起始点。以这一天横向累积与统计,采取定时测算,每20~40~60~80天为根基横向,一旦完成80个交易日后,可以假设时间周期的运行会进入暂告一段落,其后的再延续基本上都在80天周期的影响范畴。

筹码累积聚散不同    操作应用各展所长

必须注意累积的换手率,以换手率作为有效的换手特征解读,一旦累积达到61.8%后,可以假设所有筹码进入“该卖出的早已经卖出”,“该买进的早已经买进”,所以会形成多空涨跌进入最稳定与妥当关键期,即因为已经到了多空都换手一轮的结构,任何板块个股都可以有机会看涨,也有机会再压低下跌,此时必须进行新一步筹码再轮换改变。

如何检测它的变动与改变呢?这要看期间的变数与条件说明,因为不同市场的指数与板块演变会有不同,不能简单以单一个模式解读全部。例如上证指数的走势与沪深300指数贴近,但上证180与50指数之间会有很明显差异,这些差异究竟如何解读必须看市场资金投入的速度快慢、轻重、大小、长短的不同而有很多不同的状况演变。

从交易频率与换手程度来看,深市比沪市来得更快,此时要更注意深市在变动中的利弊得失,例如创业板市场不到37天换手率100%,最大影响周期在此,不能简单以为它的时间周期会是20~40~60~80天,因为它在更短时间内已经构成变数。

以近期的变动解读,2020年4月30日创业板指数放量拔高后横向19天累积48%的换手率,到了周一成为关键的天数变数,累积超过50%以上的换手率后会造成高位大量筹码滚动,不利于再上涨,此时必须注意瞬间因为支持转弱后的杀跌。

对创业板市场来说这是不利的平衡改变,缩量意谓没有新的场外增量资金,下方承接盘支撑不足所以容易下跌,这就是最大差别。

不同指数与板块之间各有不同,在目前缩量的情况下只能针对个别板块中的个别股进行炒作,即市场只能期待维持极少部份的人气股维持起码的优势与涨势,其它需要靠大资金滚动的板块恐怕难有机会。以此解读,只有“人气倾向及板块动向”针对不同板块及个股进行必要的操作选择之外,其它都没有机会。

银行板块因为已经构成筹码有效的两个“凹洞量”低位底部特征形态,此举有助于持续稳定修复后拔高上涨。在麦论的概念中这就是最好的“黄金坑”,只需要采取市盈率及市净率解读,从中找寻最有价值投资的个股即可。或采用最强先涨概念操作,只要那一种股先行启动就是最强的个股,积极跟进最先上涨的强势股就好,选择前面3~5~8只涨幅最强的个股操作也是不错的操作思路。

证券板块指数没有跌破2020年2月3日收盘周期,从3月20日考试大幅度缩量,一而再的缩量至今47个交易日,不管它会如何再破底创新低都可以积极跟进进场布局。买强不买弱,只要跟进先行启动上涨的证券股即可,因为它们会领先盘面启动涨势。

(本栏声明:文章内容纯属人观点及理论论证说明,仅是提供您参考不应该构成投资建议;个股的分析说明不是推荐、点评,也不是建议操作,只是针对麦氏理论的量潮基础进行说明,投资者要自行研判,风险自担。)