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漫谈:三点一项数据统计 盘中解读累积应用

陈少川


如何辨别涨跌?如何认定偏涨或偏跌?在怎样的趋势演变下形成主要的跌势或涨势?要如何去理解这些问题?这个问题说难确实也难,也说不难其实也简单,并非辨别涨跌即可,最终在于如何落实辨别的基础?最后结果在于如何执行涨跌演变?本周要谈的是如何从每日的涨跌家数中去观察、比较、统计、归纳,分类出涨跌的趋向解读,最终要要如何应用?正如上周谈到3~5~8周后会有立即转变或改变,尤其是第9周的“变”,果然第9周下跌了,如何进一步解读?以下分析之。 

指数与板块差异比    个股权值权重影响

市场中有种分析是针对开盘三个5分钟的变动罗列出几种变数后论断涨跌演变倾向,而且斩钉截铁、直截了当判断当天的涨跌。从我做的统计来说,这个做法与说明资料取样引述不够,以开盘后的三个5分钟状况去判断后面的涨跌变化,最关键在于取样标准,以开盘15分钟的涨跌变动作为标准解读后面的演变特征,数据资料是不够的。

盘中最重要与最关键的变数在于“涨跌家数”变动决定当天的涨跌,不妨比较以下每一天的指数涨跌基本与涨跌家数同步。进一步分析涨跌家数还可以归类为是那些“板块”主导涨跌,同时观察板块的涨跌比率、投入的资金数量占比及,加上换手率的大小比较,可以更明确解读其中的真实变动倾向。

有了这些个基础后再到最后最关键的变数——“影响指数涨跌的真正关键所在”,因为指数的取样模式,A股的指数变动设定例如上证50指数指的是50只股的涨跌变动,上证180指数是来自于180只个股,沪深300指数是以300只股为主,上证指数的状况也基本如此,所以当谈到指数的涨跌演变时,要注意及关注主要集中在影响指数涨跌的关键股,其中最大的差异变化在于个股的流通盘市值。

到上周五为止A股共有3932只股,以流通市值计算,沪市及344092亿元,深市241277亿元,两市合计585369亿元。前10只股合计97164亿元,占了16.60%。后10只股合计40732亿元,占比6.90%。前20只股合计流通市值共计137896亿元,占比23.56%,由此可以看出主要前20只股的流通市值影响比重非常大。

流通市值最大的第一只股贵州茅台高达21770亿元的权值影响最大,全体A股市场流通市值中占比3.72%,前10的占比22.41%,前20的占比15.79%。12.56亿元的股本,实质流通盘筹码非常少,它的一涨一跌对盘面的影响超乎想像,它几乎牵动了A股的涨跌,所以它对A股市场的影响几乎是致命性的变动。

第二只股是工商银行,流通市值13292亿元,确实有影响但因为股性偏弱,所以影响力有限。

第三只股是农业银行,流通市值9292亿元,它的影响力低于工商银行,通常不会作为市场关注银行板块的焦点。

第四只中国人寿,流通市值9283亿元,近期影响力明显,必须注意它的一举一动。

第五只五粮液,流通市值8650亿元,它的涨跌基本与茅台同步,两只股合计流通市值惊人,所以影响深远。

第六只股中国平安,流通市值8364亿元,在今年之前几乎与茅台同步影响市场涨跌,今年表现较弱,但目前的整理已经到了最后的关键周期。

第七只股招商银行,流通市值7682亿元,在几年前与浦发银行对盘面影响较大,外带一只平安银行,通常都会被盯紧关注。

第八只中国石油,流通市值6865亿元,主要是因为它的总股本在A股中排名第5,龙头板块重要性不能忽视,但股价表现让市场不敢有所期待。

第九只股中国银行,流通市值6744亿元,是因为总股本排名第三的缘故,一般市场上都不会在意它的涨跌。

第十只股海天味业,流通市值5222亿元,最值得市场关注的是因为近期才挤进前十,主要是机构法人专业基金经理认同,导致股价涨势一发不可收拾,所以才有如此高的估值。

排名在10名后的顺序有恒瑞医药、美的集团、长江电力、中国中免、立讯精密、中国石化、顺丰控股、格力电器、兴业银行及中信证券。恒瑞、美的、力讯及格力在过去已经被市场认同,这个不在话下,比较特殊的是中国中免,仅仅靠一个消息就涨得一塌糊涂,这个有些离谱,它的流通市值也就是虚增。必须关注的是顺丰控股,因为市场认同,尤其是投资机构针对未来潜力股的投资选择,以行业龙头为主的标的物,这只股当之无愧。

中国石化只因为股本大的关系入列,长江电力一样是这个因素,证券板块只有中信一股,主要是股本关系,也是俱有代表性的个股,可以代表A股市场的证券业内,但股价的活泼性较弱,可以找寻其它更为活泼的证券股,不一定要选它。

深入剖析细部解读    一窥究竟清晰明朗

分析了股本与流通市值关系比较后,显然指数的涨跌其实就应该看前10~20只股的俱体表现,如果扩大到前50只股就更俱有代表性,这些股的上涨与板块的连带及连动关系可以牵动盘面的涨跌,这样就可以作为判断当天影响指数涨跌的一个因素,它的强弱势俱有代表性。

举例上周五前20只股中涨幅最大的是排名第15的立讯精密,它可以作为高科技股代表,显示机构法人投资的选择选项,但必须扩大观察判断它的连带影响,是否调动同一个类型股跟着上涨,或激发高科技股跟随上涨。倘若只有它一股独秀,表示并非集体的操作行为,只能点到为止。

最俱有影响的当然是贵州茅台,涨幅1.59%及五粮液上涨2.10%,对整体酿酒板块有明显调动作用,因此上周五酿酒板块涨幅2.17%,不过涨幅排行在第16名,涨幅最大的是酒鬼酒,只要针对这个特征选择全面3~5~8只排行前面的酿酒股,基本上等于掌握了板块的优势。

事实上板块最大的关键在于成交金额及换手率,以此比较电子元器件、软件服务、电源设备、电子设备这四个板块成交额分别达到585.3/435.7/389.6/299.8亿元,合计1710.44亿元,对比两市成交金额6845亿元,占比24.99%,金额相当明显,说明这四个板块还是市场的最爱,毫无疑问的是电子元器件的涨势,前3~5~8~11只股都可以积极关注,软件服务也有类似状况。

真正最集中出现涨停的是电源设备,共有17只股涨停或超过10%以上涨幅的个股,说明市场的暴炒集中在此,只要周一这个板块持续或延续这个强度就可以认定它俱有再涨的优势,或是引领盘面走强,多留意。

电子设备也有5只股涨幅达到涨停或超过10%以上,前3~5~8~11只都可以特别留意,立讯精密排名第13只,显示它的主要作用在于牵动涨势。

证券板块成交金,267.4亿元排名第5,最大涨幅是财通证券3.94%,没有明显的绝对强势或优势,它只是顺势反击拉高的优势,应该不俱有持续性与连续性。

从换手率分析,电源设备换手率达到4.76%,其它如电子元器件、软件服务及电子设备分别有2.58%、2.89%及2.12%,显示它们的市场认同部份,除了这些主要的焦点板块之外,仪器仪表换手率4.85%非常特殊,要注意过度换手偏高的影响。其它偏高的还有农业服务、塑料、园林工程及互联网传媒,因为都是小板块,对人气有明显干扰影响,对指数影响不大。

从板块的演变解读可以清楚看到当天的变化,加上主要权值权值板块的影响,及注意排行前列的个股它的偏重性,可以清楚看到当天是以“拉抬指数为主”或“以拉抬人气股为止”。如果是前者,指数的涨跌影响较大,后者基本上只是维持基本的上涨架势而已,不俱备对指数的拉抬影响。

持续性与接续才是关键,将这些影响因素积累观察,可以找到市场的相关连因素,尤其是涨跌家数,可以从中找到市场的炒作方向与风格,以此研判涨跌的变项与变数,可以更完整的掌握数据优势,可以更精准掌握涨跌的关键因素,这个才是最好的分析,也是贴近市场的分析。这样的复盘分析才有意义,其它都是讲讲而已,尤其是时候的讲述解释涨跌,完全没有任何操作意义,不妨参考。

(本栏声明:文章内容纯属人观点及理论论证说明,仅是提供您参考不应该构成投资建议;个股的分析说明不是推荐、点评,也不是建议操作,只是针对麦氏理论的量潮基础进行说明,投资者要自行研判,风险自担。)