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解盘:银行指数黄金坑,保险证券相辉映

陈少川


非常难得出现银行板块主导上涨,上一轮涨势从7月1日考试到7月6日大涨8.55%,短短四个交易日涨幅达到14.81%,如果加计7月7日的最高5644点,银行指数的涨幅会更高。从高点回测到周五运行67天,假设当时的拔高上涨属于机构法人大资金的操作,一般状况下回测60天后也会再次发力,9月29日满足60天,之后发力上涨也证明的确如此。

周五早盘开市3分钟后银行指数强势拉抬,11点11分达到高位才停止涨势,这是银行指数“双11”吗?这个点位成为银行指数的最高点,其后压低回测最低跌到11点27分5012点,这个点位也成为午盘最低支撑点,显示这是人为凿刻的痕迹。

上午收盘接近10点30分收盘点位,对比上证指数的走势却是跌破平盘翻黑,还是当天最低点,如果不是银行指数的回测,估计大盘指数不会跌破平盘翻黑,显然银行指数强势主导涨跌,加上保险指数午盘再创新高,证券指数稳定收红,三强鼎立,上证指数最后以3336.36点收盘,上涨4.18点,涨幅0.13%,成交金额2534亿元。

以涨跌家数比较,开盘10分钟内属于偏向下跌稍多的拉锯纠缠,之后上涨家数超越下跌,也仅仅维持20分钟时间,之后又陷入下跌家数大于上涨的变动,10点51分上涨家数又一度大于下跌,但差距幅度很小,多空又陷入狭幅缠斗中,到11点08分才开始拉开差距形成绝对偏跌的倾向,从11点09分后陷入下跌主导盘势的运行直到上午收盘。

这样的盘势说明人气倾向偏弱,板块动向也偏向下跌,多方虽然主动护守但无法有效激发人气,常态下是应该要收黑,收盘结果收红,其中最大的变数在于保险、银行、证券三大板块的护守,如果不是这三个板块强力护盘,周五收黑几乎毫无悬念。

周K线横向趋势演变比较,7月10日该周大涨7.31%的涨幅K线仍主导及影响了后来14周的走势。统计上得知,一根长红K线超过5%以上幅度可以影响5根,加上7月3日这根5.82%的涨幅,两根周K线合计上涨13.55%,组合K线的影响力可以达到9周以上,因此第8周触及高点后压回,第9周再压低,说明原来这两周的支撑护守优势已不在。

关键是第11周压低后形成一根3.56%的黑实体K线,最低跌到3208点,跌破7月17日收盘3214点,接近7月24日周K线3196点,加上6周线下跌即将向下交叉12周线的形态,显示这根周K线已岌岌可危,随时有跌穿任何低位的变化倾向。因此再下一周的周K线成为关键,殊知9月30日的周K线竟然收小黑实体K线,仅小跌1.36点,跌幅0.04%,因为国庆节前的关系成交金额及手数急速萎缩,回到今年5月26日的低位水平。

关键是10月9日一日交易等于一周,这一天的收盘3272点并没有经过足够天数交易,支撑护守会偏弱。但这一天是小幅度跳空高开越过20日均线,重点是10月12日再次跳空,而且以总买进的姿态推进直接越过40日均线,形成接连两天的总买进,这是从7月6日总买进后难得看到的景象,而且更强于前面的总买进,意谓什么呢?

所有分析重心在成交手数,从9月24日到9月30日成交手数出现自2019年12月26日以来的最低手数水平,即使到周五成交金额及手数依然明显是急速的压缩低位量。采取【麦氏理论】设定的“量价涨跌指标”比对,清楚看到20日均值线已经在9月28日被跌穿,显示中短周期的低位跌幅已到,对比指数的变动在9月24日跌破80日均线,之后形成5个交易日的横盘。

80天均线的使用是【麦氏理论】统计后发现的重大特征,一般市场习惯使用60日均线作为季线,同时采用120日均线作为半年线,绝大多数技术分析书籍介绍都以这两条均线作为长周期的参考。实际上从比较得知它们与市场交易变动的惯性相关联度不高,为何会这样使用呢?只能说是过去习惯的模式,无法很完全清晰表达市场的真实状况。

麦论设定80及160日均线的使用证明“价格均线体系”的对称、对比、对应关联,这是倍数法则应用的概念,更贴近市场实际运行模式。依据这两条均线的涨跌视为多空趋势,一旦出现交叉视为绝对助涨的特种形态,成为“第五个圈”,例如7月23日80日均线2958点,160日均线2955点,两条均线都上扬,所以是“同步上涨的金叉”,简称“同步金叉”,它俱有长周期涨势的影响,也是长周期涨势的支撑基础,所以不会轻易跌破80日均线,即使第一次跌破都会反击拔高,这就是均线支撑的关联性,也是9月30日支撑护守到反击的基础。

以上述“第五个圈”概念比对银行指数,它在9月3日出现交叉,但属于“一涨一跌”的形态,即80日均线助涨,160日均线助跌。通常这样的形态会先反应下跌大致上需要3~5~8~11天循环1~2次。第一次完成在9月17日,它造就9月18日的上涨。第二次完成在10月12日,即本周一1.82%的上涨,至此说明银行指数将开始进入低位底部“黄金坑”的涨势,才有周五积极作价拔高的优势,银行股启动上涨由平安银行开始,正是本栏强调的特征。

保险板块指数周五再创新高,这个不必赘言,本栏认为本轮应该将重心放在证券板块上,预计下周二之后将会由这个板块再度发挥领头羊的角色积极将整体大盘带动反击拔高,如此压缩量进入极低位缩量的整理,一旦启动绝非短线涨势,不妨关注,拭目以待。

(本栏声明:文章内容纯属人观点及理论论证说明,仅是提供您参考不应该构成投资建议;个股的分析说明不是推荐、点评,也不是建议操作,只是针对麦氏理论的量潮基础进行说明,投资者要自行研判,风险自担。)