财耕谈 米谷网

漫谈:螳螂捕蝉黄雀在后 欲擒故纵反反复复

陈少川


股票市场会因为“不同参与群体”在“不同时间周期”内采用的各种“不同方法模式”操作,最后导致各种“不同状况演绎”,究竟这样的不同究竟有多少种演变?估计还真无法说清楚究竟有多少模式的变动,显然无法用一个固定模式解读所有股票,更不可能每一种股票都采用不同的变化解读。

话虽如此,不管有多少种变化,其中不会变的是“量与价”的关系,更重要的是不变与多变的市场心理因素,其中“贪婪与恐惧”的心理是恒久存在,过犹不及、适可而止、物极必反、柳暗花明是每一次循环中不断的回归,究竟如何以不变应万变?或是以一种有效机制应对所有变数?本栏认为只有针对股票筹码换手率的解读才是一切的关键,而且是行之有效的最佳解读与操作模式,如何设定应用?以下分析之。

筹码换手率最完整    波浪趋势作比较

【麦氏理论】认为筹码的累积换手变数才是所有解答的关键,并非波浪浪数更不是趋势问题,可以采用趋势在某一段落中做出解答,但它绝对不是最好的应用方式,因为同样的趋势不可能放诸所有股票皆准,它的使用方式不可能用在所有股票上。细心比较与仔细观察可以发现,从来就没有什么是波浪浪数问题,也没有什么是趋势问题,趋势更不可能是无限制的延伸。

过去如此的论证已经证明是错误,可惜同样的错误却是天天都在上演,这就是自然的循环,也是人性的弱点,当然也可以是优点。本栏认为股票的涨涨跌跌不存在股价高低问题,只有市场需求而已。股价再高有资金愿意买进,而且买进后不再卖出形成筹码有效锁定,股价可以一路居高不下,根本不存在所谓的最高点位问题。

股价的高低变动尤其时间周期因素,随着大环境改变而出现大变数后,供需的结构也随之改变,此时股价的变动基础条件改变后,解读的概念也会随时其变化,不可能再用前面的模式认定。举例已退市的乐视网(300104),最高股价出现在2015年5月12日179.03元,在当时市场的疯狂需求导致股价一而再上涨,谁可以事先说明当时股价上涨的变数呢?到后来退市,来得急又去得快,当中的演变事后总有很多人可以说出很多过程道理,但在当时高涨的时候这些话很难听得到。

另一只暴风集团(300431),上市后隔天连涨28个一字板,最高达到327.01元,从2015年5月21日最高价到最后退市,眼看它楼起,也眼看它楼塌,前后也就三五年光景,为何如此?如果仅仅归咎于A股的不理性炒作,恐怕无法很完整的解读其中的一些变数,应该从哪个角度解读这样特征的个股呢?

从市场走过的股民都会知道,这就是此一时也彼一时也,难免总会有一些变数过程,当中一定有人跟随股价上涨后赚大钱退出,一定也有人始终都在高位没有卖出,最后变成废纸一张,究竟当中的状况演变是如何发生?回头查找这两只股的市场信息,可以找到一箩筐的故事,事后看问题所有情况都如此清晰,在当时当局者迷,不仅是一般股民被忽悠卷入其中,一大堆机构法人一样踩雷,摊上这样的大事是谁也不愿意,一旦沾上了必须要快速甩手。

再看看华资实业(600191),近期从9月23日跌破160日均线后开始一路下跌,最低价达到4.80元,目前仍在这个价位徘徊。究竟这个股为何如此下跌?从发生的过程故事性讲解人人都知道是与明天系有关,问题是回看3月25日从4.90元收盘后隔天起涨,到4月9日最高涨到10.20元,这样的瞬间涨势与涨幅翻倍,为何会在如此短短10个交易日中暴涨呢?为何又在其后开始判断?看到如今的下跌谁都可以跟进盘面讲解,认定是介入者已经出脱才导致股价一路的下跌,究竟是不是如此呢?只有天晓得。

风范股份(601700)也有类似状况,股价跌成这个样子,到底哪里是“底”呢?实际上所谓的“底”必须要市场认同,如何解读市场认同?谁来认同?非常复杂。股价的暴涨绝对是人为因素的炒作,正因为有明显的资金介入才会暴涨。但如此暴跌市场也会说是资金明显退出,介入者早已退出,是真的吗?

很多时候都是“人”讲的,要这样讲也行,那样说也可以,反正股价下跌是事实,好比省广集团(002400)及轴研科技(002046)一样,经历过一大段人为炒作过后开始压低下跌,最后构成类似低位判断状况,是否会有再爆炒的可能呢?只要坚信,会大涨也会大跌,会大跌也会暴涨的道理,就可以耐心等待再一次的人为炒作,基本上都是如此。

如何盯紧人为炒作才是一切涨跌的根本,其它都不是。实际上很难掌握与判断认定究竟何种模式才是人为炒作?会如何炒作?炒作到何种程度?说穿了,大有大的炒作,小有小的炒作,真实状况究竟如何炒作?只有介入者才会知道,局外人都是摸黑分析说明,从来就没有任何方法模式可以简单认定。

事出有因人为爆炒    弱中透强强中显弱    

任何人为的炒作一定事出有因,究竟要如何找到箇中原因呢?只有资金投入有效锁定筹码,在介入者全面掌控后发动涨势,予取予求,背后的因素可以是基本面优势伴随长期炒作,也可以是毫无缘由,没有任何基本面条件因素而暴炒。最好的例子是贵州茅台(600519),从3月19日最低960元一路炒到9月2日最高1828元。近期形成长达88天的横盘,股价一时涨不上去,却偏偏出现业绩成长放缓的信息,这是为了出货做准备呢?还是借助消息压低后低接?谁知道真实状况是什么?

有谁可以确确的说是那种因素呢?但可以知道的是当时某个大券商的投资报告造就股价炒高,跟随他们有效锁单的中大实户或超级大户当然是赚得盆满钵满,何时会卖出呢?恐怕还是要看报告。这个报告价值连城呀!究竟报告的背后是什么因素造就的呢?恐怕只有当事人知道,局外人无法得知,人家也不会告诉你。

原来7月2日强势拉高大涨的中国人寿(601628),短短6个交易日涨到7月9日,涨幅达到56.42%。曾几何时看过这个股如此暴炒?它绝非市场惯性的作手炒作,其中伴随很多我们不知道的介入者,才会在其后8月14日再次拉高涨停,隔日再一根涨停,股价涨到47.11元。为何又会在11月6日跌破80日均线43.16元呢?为何破位下跌后周五还再压低?来到40.70元。是基本面出问题了吗?为何连8月14日收盘42.83元都会跌破,完全不守了吗?

这些疑问不仅是本栏的观点,相信也会是多数股民想知道的,要去哪里找真相呢?谁可以告诉我们真相?在这个尔虞我诈的股票市场,会有真相吗?就好比蚂蚁金服已进入申购到抽签环节,谁会想到说暂停上市就真的由此暂停。究竟只是暂停呢?还是等待厘清解释内情后再给予上市?谁可以说得清楚讲明白呀!恐怕都是一团谜,对股民来说只能搁一边不谈啦!还真的去分析真相吗?

看来股市还真是复杂呀!如何解读呢?只能将指数与个股状况分类说明推导,依据【麦氏理论】设定的四个步骤及四个条件进行解读。市场经常提到顺势操作,何为顺势?麦论认为,依据“两个凡是”设定就是顺势。一是“凡是20日均数量线及均线上扬才可以做多”,二是“凡是第3圈就是多头涨势”。

以此为指导推导,上证指数还在20日均线之上,目前也构成“第3圈”,所以还在上涨的结构中,只要没有跌破这样的结构,它就是多头涨势。即使看起来所有条件都很好,但也必须有两手准备,一旦指数反向跌回20日均线以下,或出现一根中长黑的日K线直掼而下造成严重破坏后转跌,双保险指标形成同步向下交叉也会有转变倾向,并非一成不变。

最关键在于“有效时间周期内”演变,即本周二到周四之前多方必须在最有利时机强势拉高,而且是一根带大量长红大涨的K线直接突破上扬就完成涨势结构的发动,否则还是会再进一步回测整理或修复。

从7月6日横向至今89个交易日,已经到了必须变的阶段,在沪深300指数如此明确涨势的优势之下确实是应该要上涨,中小板指数也有如此的特征,也应该要拔高而涨。目前最大变数在创业板市场,无法在未来2~4天内强势拔高就必须慎防反手下杀的倾向与可能,一定要注意这个变数。

(本栏声明:文章内容纯属人观点及理论论证说明,仅是提供您参考不应该构成投资建议;个股的分析说明不是推荐、点评,也不是建议操作,只是针对麦氏理论的量潮基础进行说明,投资者要自行研判,风险自担。)