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解盘:量潮趋势的变量与价变关联

陈少川


【麦氏理论】谈到成交量的应用时强调 “均额量线及均数量线”的趋势演变特征,即成交金额是投入的资金大小增减变动,但最终是成交手数的增减变量才是关键。

成交金额的大小会因为股价涨幅大而有所不同,例如热景生物(688068),以3月24日股价45.47元收盘为例,当时的成交金额1.303亿元,换手率6.68%,对比前面1月22日成交额1.217亿元,及换手率6.62%,或更早之前在2020年12月22日成交金额1.234亿元,及换手率7.44%,成交金额及成交手数的差异不大,但其后股价大幅度走高后,成交金额及手数差异就大幅度拉抬。

以4月12日当天换手率8.30%比较3月24日的6.68%,不过增加1.62%的换手率,比率增加1.24倍,如果采取相对比率成交额,理应就增加这个比率,当天成交额2.026亿元,对比前面1.303亿元,比率是1.55倍,差距开始拉大。

4月19日当天股价收盘144.41元,对比4月12日收盘58.03元,涨幅148.85%,成交手数换手率只有5.93%,比前面8.30%低了很多,但成交金额3.577亿元,比2.026亿元高出1.76倍,此时比较横向区域的成交手数换手率,从4月14日扩增到21.57%,最高换手率在4月20日的24.46%,累积9个交易日换手率152.59%,日均值16.95%,都已经超过前面周期的大换手率。

周一换手率19.31%,高于9天的平均值,不是最大成交手数,但成交额达到15.83亿元创新高,即成交手数没有创新高,成交金额创新高。没有维持大换手率的前提之下成交金额大幅度放大然后股价回测,说明动用更多资金操作但效率与效益没有前面好。

重点在于资金投入的效果比前面差了,当然就有回测下跌的必然动作,更重要是累积换手率高达152.59%,超过100%以上说明超过市场流通盘的正相关,倘若扣除十大流通盘股东持股比率不少于55.62%持股,实际滚动率是2.74倍。

如果除以日均值16.95%,3.28天滚动一轮,参与这只股的操作只能使用不到4天的时间波动,超过这个时间周期都不适合分析与操作这个股,目前的滚动量没有第五天。

从上述成交金额及手数分析解读后发现,成交手数更重要于成交金额,成交手数不管如何放大,它的总量不会超过原来的实质流通盘筹码,但成交额可以无限制放大,只要价格上涨就会不断被放大,因此确认是“量变到价变”的涨势,但价格可以无限拔高而变,但成交手数维持原来的滚动变数,这就是最大差异。

其次是“成交量平均线更重要于单根柱量”,无法从单一根柱量说明成交金额与价格之间的关系,也不可能有效解读其中的变数,所以“成交量重心在于有效的换手率”,这是千真万确而且是肯定的事实状况。当然“区域换手量测算平均成本才是关键”才是关键应用,采用区域量测算,前5天的震荡换手率80.76%,成本143.88元,才是周一拔高获利了结后压低的关键所在。

究竟是谁在操盘?谁也不知道,也没有必要知道,不需要认识操盘者,只要看成交量换手率演变找寻对自己有利的操作就好。

采取“今日的大量会造成日后的量压而助跌”及“今日的小量会形成日后的量撑而助涨”解读,几乎已经万无一失,尤其是对大盘的应用更是板上钉钉的特征演绎呀!例如上证指数从3月10日成交金额萎缩至今33个交易日,这样的压缩量对比成交手数,究竟要压缩到何种程度?何时?如何再压缩才是最终的低位量?目前没有任何可以依据的,只有时间周期的横向跨距可以解读解释。

成交量必须应用在归纳统计推导论述,但它无法给出准确答案,只有采取统计数据帮助您研判,没有其它啦!至于如何应用得好要看用在那种状况与状态下,它不是千篇一律均等或等同,随时会因为“量变”到“价变”,最关键在于分时走势中的解读应用,尤其从30分钟到60分钟的应用,是关键中的关键。

主要变数在量潮的趋向,同时在时间跨距上比较解读,其后在于有效性的特征,即横向跨距的时间周期对比,加上对比均数量线的高度特征,观察压缩的状况与状况,之后才可以确认压缩到何种程度与时间周期跨距出现稳定。

必须重视与注意从20天周期跨距后到30天再到40天,最后会完结在80天周期,还有三个交易日,周四将给出答案,无论如何都必须盯紧关注从周二到周四的变数,务必警惕阶段性最后杀跌的演变,尤其是拔高放量后的反手下杀变数,只有这阶段杀跌完成后才会进入稳定起涨的演绎,拭目以待。

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(本栏声明:文章内容纯属人观点及理论论证说明,仅是提供您参考不应该构成投资建议;个股的分析说明不是推荐、点评,也不是建议操作,只是针对麦氏理论的量潮基础进行说明,投资者要自行研判,风险自担。)