解盘:周线偏弱易跌难涨,缩量反弹放量下跌

陈少川


本周最大的特征是全周缩量,沪市成交额21391亿元,日均值4278.2亿元,对比周五20日均额量5632.55亿元仅有75.95%,低于80%以下的缩量是关键的低位量演变。从低于20日均额量至今16个交易日,再到后半段从9月28日20日均额量反转助跌9天相比,前7个交易日成交金额43476亿元,日均值6210.9亿元,后9天40890亿元,日均值4543.3亿元,仅是前面73.15%比重,显示后半段缩量的速度很快,未来四个交易日即下周四会见真章。

深市日成交额萎缩14天,少于沪市2天,前面5个交易日合计33970亿元,日均值6794亿元。对比后面快速缩量低于160日均额量9天,合计47720亿元,日均值5302.2亿元,比率78.04%,显示资金退潮趋向极为明显。

两市最大的差别在于深市缩量速度更快于沪市,均额量及均数量趋势都低于160日周期均值,显示快速回测到长周期的低位水平,快速缩量让绝大多数筹码来不及卖出,造成大多数筹码在瞬间内被锁定。这个现象也是某些情况的“筹码有效锁定”,但同时也是“缩得太快杀不下手”。

最关键是价格变动,对比均线趋势形成绝对“五雷轰顶”趋势结构,如此明显偏跌的趋势,任何拔高都属于反弹调节特征,很难有效扭转均量线及均线的趋势偏跌。更不利在于深市整体换手率明显偏高,41个交易日换手率100.49%,滚动频率太快,不利进一步整理。

为何深证成指周五会拉高作收?上涨74.62点,涨幅0.52%呢?主要是因为宁德时代(300750)大涨有关。周五收盘14415点,回到20日均线14402点,但上方有40~160日均线集中在14455及14472点,缩量反而可以维持稳定推升上扬,一旦放量反而是借势拉高调节出脱,因为均量线趋势下跌,任何放大量反弹拔高都是解套特征,必须注意这个现象。

反观上证指数虽然只上涨14.09点,涨幅0.40%,但收盘3572点仍力守在80日均线3547点上方,稍微低于40日均线3574点。上方20日均线3612点下压,对比均额量及均数量的下跌还是明显的跌势结构。任何跌势量趋势出现放量拔高上涨都是解套量,在原来涨势量到转变为跌势量的调整周期,缩量不容易下跌,但放大量是拉高解套后的调节卖压,即大幅度增量反而不利多方修整,最怕是反向杀跌。

从周K线收盘解读,关键是本周二的杀跌,最低跌到3515点,是跌回8月27日收盘3522点,这也是周K线收盘关键点位,当天收盘3546点,并未回到80日均线3547点,所以隔天周三再次压低回测到3515点最后拉高作收,到周五拉高回到40日均线3574点指数3578点,最后收盘3572点稍微低于40及10日均线。

从形态上判断,周一收盘3591点没有越过之前都属于偏弱下跌,加上上方20日均线3572点的压制,会形成下周主要的压力所在,很难期待多方 在如此缩量的基础下可以再次强势拔高。必注意成交量的变数,调整周期的放大量反而更容易下跌,必须警惕!

深证成指周K线留下很长下影线,指数小红1.83点,周K线黑实体属于偏弱,最关键是上方10~40~20周均线分别在14429~14567~14618点,很难相信多方可以强势突破或强攻上涨。从周K线的形态解读判断,显然下跌的倾向性更大于上涨,下周将是跌势最关键周期,务必随时警惕后续的演变与变化。

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