解盘:持续缩量降到低位,大盘权重股先启动

陈少川


上证指数从上周三跳空低开收盘虽然小跌26.26点,跌幅0.80%,但这一根K线低开高收是下跌黑K线,处于20及40日均线之下构建成典型的“线下红K卖股票”形态,确实因为这根K线后造成三个高位,分别是2022年7月28日3305点、8月17日3296点,及9月13日3278点高位,最大的变数是9月15日这一根高开低收的黑K线直掼而下,将原来多方最后的支撑完全破坏,再到上周五有一根实体黑K线掼压,破位破线破底三破完成。

任何股市都经不起一而再的下跌,原来修复整理看起来不错的趋势形态,持续压低下跌后将前面的支撑基础全面破坏,价格的破位会引发筹码松动后构成加速加重加大掼压,此时筹码的涌现最怕是无节制的蜂拥而出,因为价格的大幅度下跌调整后使到原来持股从获利变为亏损,操作上会有止损盘出现。更可怕是持股采用融资操作,因为股价下跌造成担保品不足必须补缴,一旦无力补足担保品会被直接处置,这是筹码不稳定根源。

究竟有多少不稳定的筹码要释放呢?无法确确知道筹码的数量,但可以从价格的变动中大致上感受到其中的变数;第一种是价格连环性或连锁性一而再下跌,经过三到五次的追杀后会直接进入低位周期,此时也会抑制持续杀跌的筹码,形成暂时止稳不跌;其次是盘面开盘演变观察,一般初期担保品不足被处置的股票大多数会在开盘后30分钟内被处理,即开盘到10点期间会有一波瞬间杀跌演变,周一的走势大致上属于这个特征。

如果是瞬间跌幅太大导致第二天在开盘直接处置引发股价大幅度低开,或市场性十足的个股直接跳空低开或直接被打到跌停。近期的跌势并未看到这个现象,显示并没有直掼而下处置的动作,显然是一路被打压后进入相对卖压盘减少,筹码有部份被锁定。此时要多观察成交金额及手数的变数,尤其是经过52天持续缩量后的修复整理,对比上证指数周一成交金额2899点,已降低到2021年4月15日水平,急速再缩量资金退潮。

对比当时指数在3398点,周一收盘3115点,显然低位周期缩量对比还不够,还有再压缩的空间。采用成交手数比较也差不多在同样时间周期内,不同在于拉长时间采取40~80~160日周期统计后发现,成交金额萎缩的速度偏慢,成交手数萎缩的锁定偏快,而且早在2022年7月7日已经出现成交手数急速萎缩特征,至今运行52天,换手率28.81%,平均值3246点,初期第一阶段的换手比率完成,其后再压缩再换手再构建筹码沉淀锁定。

在运行52个交易日中前期出现两个凹洞量萎缩,从7月19日到8月10日共计17天,上周四及五下跌放大量,日成交手数大于40日均线,这是初步的放量开始,但周一再缩量有明显筹码稳定现象,也是第二阶段的凹洞量开始,通常会有三到五天的再缩量后确认第二个阶段凹洞量完成。此时会构成区域的横向扩底凹洞低位底部量,持续的压缩再压缩将成交手数降低到40日水平,此时再压缩也会挤不出多少成交手数。

除非再陷入另一个周期的大幅度缩量降到更低,即使是再缩量也会是陷入另一段见底量后的夯实基础,即已经进入低位量周期的修整,对筹码的稳定修复有很大的作用,即再放大量不仅不会杀跌反而会因为放大量反向拔高上涨,形成量增价涨的结构改变,预计未来5~8个交易日内会看到类似状况发展。即一定会开始放大量进行低位周期区间的修整再到反转的启动,这是量潮 自然运行的必然结构,随时注意其后的特征演变。

创业板指数的20KD指标陷入10°以下,深证成指的20KD也偏弱跌入20°以下,但沪深300指数、上证180及50指数的20KD指标不会再破底创新低,此举说明大盘权值权重股会有主动护盘的动作,而且会由大盘股领先反击拔高对抗下跌。观察周一的银行及酿酒板块的上涨确实有类似的特征,但这只是初步,还必须强势拔高表态后才可以确认,预计周三将会是多方进一步启动反击最重要的关键日,务必注意这个变数。

(本栏声明:文章内容纯属个人观点及理论论证说明,仅是提供您参考不应该构成投资建议;个股的分析说明不是推荐、点评,也不是建议操作,只是针对麦氏理论的量潮基础进行说明,投资者要自行研判,风险自担。)