开盘论市:加速加重加大掼压,赶底杀跌破底穿头

陈少川


资本市场最大的影响变数当然是资金,股票市场最大的关键就在于资金的投入,只要是自有资金投入股市,没有过度放大资金融资操作,当股价下跌时股民都会说“不卖就好”,而且会说“不卖就不算亏”。虽然持股价格净值减少,但不卖出还是一张股票,总会安慰自己“放着不动总会涨回来”。正因为这样的心理心态,当股价跌到某一个程度时,持股者不会再卖,它自然也形成有效的锁定,筹码稳定价格不容易在大变动。

但是从机构的角度解读不完全如此,当持股跌到某一条事先设定的“红线”,例如有些私募基金设定净值低于80%以下时会被逼止损操作甚或清盘,此时持股的调整是必须的,也是没有办法的选择。当然有些基金不做这样的设定,不管净值如何缩水还是不卖,也会构成有效的筹码锁定。开放式基金会面临投资人赎回,也会有一定的赎回卖压压力,此时即使不想卖在面临赎回时也无从选择,这就是卖压的来源。

最可怕的变数在于资金链断裂影响,当采用融资操作时会因为价格一再下跌必须不足担保品,一旦触及担保品红线时无法补足资金,持股会被处置。通常处置的方式有两个:一是在开盘前直接以市价卖出,这样的处置方式往往会造成股价直接开出跌停;二是在开盘后10点之前被资金出借方直接处置,反应在盘面上则是一开盘就不断下跌再下跌。因为要确保卖得出去,所以会一路的砍杀,一般状况下开盘30分钟后大致上会清理。

上述两种状况不管是那一种都会对盘面产生巨大影响,周三开盘偏弱的情况大致上符合上面说的状况,上证指数在10点钟时跌到最低,符合这样的市场操作特征,可以认定第一轮的杀跌已经完成。这是市场生态变数的状况说明,大致上的市场状况会是如此,只有等待资金问题处理完成后就会有另一轮的涨势启动与转变,通常会出现先杀跌后再拔高上涨,成为“先破底后再穿头”,至于是否会构建有效反击要看其后的增量状况解读。

大势的变动如此最终还是要回到个股进行操作把握,只要出现不跌反涨的个股它就是市场帮你筛选的个股,越是强势上涨个股越代表资金投入的有效性,例如华西能源(002630)周三走强就是最好的证明,维持在10日均线之上的涨势,再涨可期,只要顺势跟上就好。类似这样的特征还有奥维通信(002231)、浙江世宝(002703)、科华控股(603161)、上海港湾(605598)、金龙羽(002882)及万马科技(300698)等。

本栏认为,这个阶段还有一些权值权重股,具有代表想的个股会逐步抬头引领板块反击,原因在于跌到低位周期后的自然反击,例如酿酒及证券就俱备这个优势,软件服务板块也有这个特征,电力、煤炭在前面周期的整理也有不错表现,也可以一并注意!周而谈到的中化岩土、京投发展、集泰股份、中国银行、南天信息、海量数据、中国软件、创新医疗、保税科技、民生控股、龙源技术、徐家汇、久量股份等也可以注意!

(本栏声明:文章内容纯属个人观点及理论论证说明,仅是提供您参考不应该构成投资建议;个股的分析说明不是推荐、点评,也不是建议操作,只是针对麦氏理论的量潮基础进行说明,投资者要自行研判,风险自担。)